個人向け国債シミュレーション

この個人向け国債シミュレーションの作り

個人向け国債は固定3年・固定5年・変動10年の3種類です。どれを買うかで迷うとき、 利率の表だけを見ても決められません。満期の長さが違うからです。固定3年の 利率が高くても、3年で戻ってきたお金をそのあと7年どうするのかが決まらなければ、10年で受け取る額は比べられません。

このページは満期が来たら同じ商品を買い直すと 置いて、10年にそろえています。固定5年なら2回、固定3年なら4回、 変動10年は買い直しなしの1回です。元本は額面100円につき100円で戻るので、 買い直す額は変わりません。受け取った利子は手元に残る前提で、元本には足しません。

買い直すときの利率は、そのときの金利で決まります。だからこの試算は 「これから金利がどう動くか」を置かないと答えが出ません。そこが変動と固定の分かれ目そのものです。

「変動10年と固定どっち」の答えは、×0.66にあります

適用利率の決め方は財務省が決めています。変動10年は基準金利×0.66、 固定5年は基準金利−0.05%、 固定3年は基準金利−0.03%。 いずれも年0.05%を下回りません。基準金利はそれぞれの年限の国債の 入札利回りで、買う人が選べるものではありません。

ここで効いてくるのが変動10年だけに掛かる0.66です。 ふつう10年の国債の利回りは5年ものより高いのですが、変動10年はそこに0.66を掛けます。 つまり10年の金利が5年より1.5倍以上高くないと、 固定5年の利率に届きません。固定のほうは引く幅が0.05%しかないので、 ほぼそのまま受け取れます。

だから「変動は金利が上がったときに有利」と言われても、上がり方が足りなければ 追いつきません。画面では、いまの3つの利率で変動10年が最多になるのはどれだけ上がると置いたときかを 出しています。入れ替わらないこともあり、そのときは入れ替わらないと書いています。

金利が上がったとき、上昇を拾うのは固定のほうです

「変動は金利上昇に強い」とよく言われます。個人向け国債では、そうなるとは限りません。 固定は満期ごとに買い直すので、そのときの金利がそのまま利率になります。 変動10年は基準金利×0.66なので、上がったぶんの66%しか利率に乗りません。

10年で+3%ポイント上がると置くと、こうなります。固定3年は 0年目2.07%、3年目2.97%、6年目3.87%、9年目4.77%と段で上がり、+2.70ポイントぶんを拾います。 変動10年は半年ごとに2.05%から3.93%までなめらかに上がりますが、+1.88ポイントしか乗りません。 0.66を掛けるからです（2026年11月の募集利率での例です）。

この違いは、受け取る金額の図にはあまり出ません。3商品の出発点の利率が 0.3ポイントほどしか離れていないので、前半は3本が重なります。だから利率の推移を別の図にして並べています。 金利を動かすと、段で上がる線となめらかに上がる線の開き方が見えます。

変動10年が有利になるのは、金利が上がったときではなく、上がり続けるときです。 固定は買い直すまで前の利率のままなので、上昇の途中では取り残されます。 その取り残され方と、×0.66の目減りの、どちらが大きいかで決まります。

金利の予想はしていません。置くのは読み手です

このページに将来の金利の見通しは入っていません。ToMiは読めない数字を書かないという 決まりで作っていて、これから金利がどこへ行くかは、どの公的な資料にも書かれていません。 そのかわり10年でどれだけ動くと置くかを 読み手が決められるようにしてあります。

既定は「いまのまま」です。これも見通しではなく、動かないと置いたという宣言にすぎません。 動かさないと置けば、利率は10年ずっと同じなので、受け取る額は いまの募集利率の高さの順に並びます。つまりその場合の答えは、毎月発表される 3つの利率を見るだけで確かめられます。

動かすときは、置いた幅を10年かけてまっすぐ動かします。3年・5年・10年の 金利の差は、いまの差のまま平行に動くものとして扱っています。年限ごとに違う動き方を 置くこともできますが、置く数字が3倍に増えるわりに、どれも出どころがありません。出てくる額は、置いた前提の結果です。

固定3年を10年回すと、最後の1年は利息が残りません

3年は10年で割り切れません。0年目・3年目・6年目と買って、9年目に買った 4本目は12年目が満期になります。10年で区切るには、ここで中途換金するしかありません。

中途換金では直前2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685が差し引かれます。1年しか持っていないと、受け取った利子は2回ぶんしかありません。つまり受け取ったぶんがまるごと差し引かれて、 その1年の利息は残りません。画面の「買い直しの内訳」で固定3年を選ぶと、 4本目だけ手元が0円になっているのが見えます。

これは計算の都合ではなく、短い商品を長い期間に当てはめたときに実際に起きることです。 隠さずそのまま出しています。固定3年の額が低く出る理由の一部はここにあります。

基準金利は、公表されている利率から逆算しています

計算に使う基準金利を、市場の利回りから別に取ってくることはしていません。 3商品ともいまの適用利率が財務省から公表されているので、 上の算式を逆に解けば、年限ごとの基準金利がそのまま出ます。変動10年なら利率÷0.66、 固定5年なら利率＋0.05%、固定3年なら利率＋0.03%です。

こうすると、画面に出る利率と計算に使う利率が 必ず一致します。市場の利回りを別に取りに行くと、取れた日が違うだけで 2つの数字がずれ、どちらが正しいのか画面からは分からなくなります。 取りに行く先が1つ減るぶん、壊れる場所も減ります。

ひとつだけ戻せない場合があります。適用利率が下限の年0.05%で止まっている ときです。そのときの基準金利は0.05%かもしれないし、マイナスかもしれません。ただ、 下限より下は、そこからどう動かしても利率に出てこないので、計算の結果は変わりません。

利子を元本に足していません

個人向け国債の利子は半年ごとに年2回、口座に振り込まれます。そのときに20.315%（所得税15%・復興特別所得税0.315%・住民税5%）が 源泉徴収されます。この画面の線は、受け取った利子（税引後）の累計です。 元本は足していません——10年を通して1円も減らないので、足すと3本が 元本のところで重なって読めなくなります。

受け取った利子を元本に足して次の半年を計算することもしていません。そうすると 複利で回した記録になり、利子を使った人の記録ではなくなります。 カードに出している年率も、受け取った利息の合計を元本と10年で割った単利です。 複利の年率と比べると低く見えますが、受け取り方が違うだけです。

元本は減りません。だから「良かった・悪かった」では出しません

個人向け国債は、満期でも中途換金でも額面100円につき100円で戻ります。 値下がりで元本を割ることはありません。変わるのは受け取る利息の多寡だけです。

このページは最初、変動10年1商品について過去の金利をなぞり、 「いちばん良かった期間・真ん中・いちばん悪かった期間」の3本を並べる形で作っていました。それは間違いでした。3本の帯は株や投信の図と同じ見え方になり、元本が割れる幅だと誤読されます。 国債にその軸はありません。

もうひとつ、いちばん良かった期間として出していたのは1986年8月からの10年でした。個人向け国債変動10年の発行が始まったのは 2003年です。誰も受け取れなかった利息を「実際にあった記録」として出していた ことになります。どちらも作り直しました。

この試算で分かること、分からないこと

• 分かること。いまの募集利率と、置いた金利の動き方のもとで、3商品が10年で いくら受け取るか。変動10年が固定に追いつくにはどれだけ上がる必要があるか。 固定を買い直すたびに利率がどう変わるか。下限の年0.05%に貼りつくとどうなるか。 固定3年の最後の1年で、いくら差し引かれるか。
• 分からないこと。これから金利がどこへ動くか。スライダーで置いた動き方は予想ではありません——読み手が置いた前提で、ToMiが推したものではありません。満期が来たときに 同じ商品が募集されているかも分かりません。物価が上がったときに、受け取った利子で 同じだけのものが買えるかもこの画面では出していません。
• ここで決めないこと。どれを買うべきかは出しません。いちばん額の多い商品に印も付けません。 満期までお金を動かせない長さが商品ごとに違うことは、額には表れないからです。 いまの預金と比べていくら違うかは預金と国債の利息差診断へ。いま募集中の利率そのものは個人向け国債・新窓販国債の利率に出しています。同じ財務省の国債でも、新窓販国債には変動10年の×0.66が無いかわりに、 国の買い取りによる中途換金制度がありません。2年・5年・10年を同じ10年で 並べたものは新窓販国債シミュレーションにあります。預金のほうを同じ年数で見るなら定期預金シミュレーションで、こちらは公表されている金利の下・真ん中・上の3本で出します。

使っているデータと出典

商品の決まり（利率の算式・下限・中途換金）

財務省「個人向け国債」の商品概要。2026-11-05に読みました。 変動10年の適用利率は基準金利×0.66、固定5年は基準金利−0.05%、 固定3年は基準金利−0.03%、金利の下限は年0.05%、 利子は半年ごとに年2回、購入単価と償還金額はどちらも額面100円につき100円、 最低1万円から1万円単位。中途換金は発行後1年から可能で、 直前2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685が差し引かれます。商品概要

いま募集中の利率

財務省「現在募集中の個人向け国債・新窓販国債」から毎日取り込んでいます。 3商品とも、財務省が発表した適用利率そのものです。こちらで計算した値では ありません。取り込んだ日は画面に出しています。1つでも利率が未発表のときは、 試算を出しません。同じ数字を個人向け国債・新窓販国債の利率にも出しているので、突き合わせて確かめられます。

基準金利

別に取りに行っていません。上の適用利率から、商品概要の算式を逆に解いて 出しています。市場の利回りを取りに行くと、取れた日が違うだけで画面の利率と 計算の利率がずれるためです。

利子にかかる税

所得税15%・復興特別所得税0.315%・住民税5%で、合わせて20.315%。 受け取るたびに源泉徴収されます。図とカードの金額はすべて引いたあとです。 特別マル優などの非課税の扱いは入れていません。

よくある質問

この個人向け国債シミュレーションは、何をもとに計算していますか？

財務省が毎月発表している3商品の適用利率と、財務省の商品概要に書かれた決まりだけで計算しています。満期の長さが違うと比べられないので、満期が10年より短いものは満期が来るたびに同じ商品を買い直すと置いて、10年にそろえています。固定5年なら2回、固定3年なら4回、変動10年は買い直しなしの1回です。利子は半年ごとに年2回で、そのたびに20.315%を引いた額を受け取る前提にしています。

なぜ利率を自分で入力する欄が無いのですか？

適用利率は選べないからです。変動10年は基準金利×0.66、固定5年は基準金利−0.05%、固定3年は基準金利−0.03%と財務省が決めていて、どれも年0.05%を下回りません。だから置けるのは利率そのものではなく「これから金利全体がどう動くか」で、そこから3商品の利率が同時に決まります。利率を1つずつ手で置けるようにすると、いちばん高く置いた商品が勝つだけの画面になります。

これからの金利は、どう予想しているのですか？

予想していません。ToMiは読めない数字を書かない決まりで作っていて、これから金利がどこへ行くかはどの公的な資料にも書かれていません。画面のスライダーは読み手が前提を置くためのもので、既定の「いまのまま」も見通しではなく、動かないと置いたという宣言です。出てくる額は、置いた前提の結果です。

変動10年と固定5年、どちらが有利ですか？

ToMiはどちらを買うべきかを出しません。ただし分かれ目は画面に出しています。金利が動かないと置けば、受け取る額はいまの募集利率の高さの順になります。変動10年の適用利率は基準金利×0.66なので、10年国債の基準金利が5年ものより高くても、0.66を掛けると固定5年を下回ることがあります。画面では、変動10年が最多になるには金利が10年で何ポイント上がると置いたときかを出し、置ける幅の中で入れ替わらないときはそう書いています。

固定3年の金額が低いのはなぜですか？

3年は10年で割り切れないためです。0年目・3年目・6年目と買って、9年目に買った4本目は12年目が満期になるので、10年で区切るには中途換金するしかありません。中途換金では直前2回分の利子が差し引かれ、1年しか持っていないと受け取ったぶんがまるごと対象になります。つまり最後の1年は利息が残りません。画面の「買い直しの内訳」で固定3年を選ぶと、4本目だけ手元が0円になっているのが見えます。

基準金利は、どこから取っていますか？

別に取りに行っていません。3商品とも適用利率が財務省から公表されているので、算式を逆に解いて出しています。変動10年なら利率÷0.66、固定5年なら利率＋0.05%、固定3年なら利率＋0.03%です。こうすると画面に出る利率と計算に使う利率が必ず一致します。市場の利回りを別に取りに行くと、取れた日が違うだけで2つの数字がずれ、どちらが正しいのか画面からは分かりません。

金利の下限 年0.05% は何ですか？

財務省が置いている下限です。基準金利がどれだけ下がっても、3商品とも適用利率はこれより低くなりません。2016年から2021年ごろのように10年国債の利回りが0%付近だった時期は、変動10年がこの下限に貼りつき続けていました。画面では、置いた動き方のもとで何回が下限で止まったかを出しています。

途中で換金したらどうなりますか？

発行後1年たてば換金できます。元本は額面100円につき100円で戻るので、値下がりで元本を割ることはありません。ただし直前2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685が差し引かれます。0.79685は利子を受け取るときに20.315%が源泉徴収されているぶんを戻さないための係数なので、結果としては直前2回分の手取りの利子が返ってこない形になります。

利子は元本に足して計算していますか？

足していません。受け取った利子はその場で20.315%が引かれ、手元に残ります。複利で回したことにすると、利子を使った人の記録ではなくなるからです。図の線も受け取った利子の累計だけで、元本は足していません——10年を通して1円も減らないので、足すと3本が元本のところで重なって読めなくなります。カードに出している年率も、受け取った利息の合計を元本と10年で割った単利です。

物価の上がり方は入っていますか？

入れていません。出しているのは今のお金のままの額です。個人向け国債は元本が減りませんが、物価が上がれば同じ金額で買えるものは減ります。元本が減らないことと、使える量が減らないことは別の話です。実質金利の記事を画面からリンクしています。

入力した金額は保存されますか？

保存されません。計算はブラウザの中だけで行っていて、入れた購入額をToMiのサーバーへ送っていません。

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