資産取り崩しシミュレーション

この取り崩しシミュレーションの作り

想定利回りを決め打ちせず、選んだ投資先の月末の値から、 同じ長さの期間を1か月ずつずらして全部作り、それぞれを月ごとに引き切ります。 たとえば8年の期間なら100本以上できるので、それぞれの開始月に取り崩しを始めた場合の 残高の推移を出し、終わりの残高と尽きた月で並べて、いちばん良かった期間・真ん中・ いちばん悪かった期間の3本を出します。3本は過去に実際にあった期間の記録です。

引き出すのは月のはじめです。生活費は先に出ていくので、その月の相場が動いたあとに 引けることにはしていません。引いて残った額だけが相場で動きます。 この順番を逆にすると、下げた月だけ有利に出ます。

窓の長さは、開始月が10年ぶん散らばる範囲で いちばん長いものにしています。1か月ずつずらせば本数はいくらでも増えますが、 始めた時期が同じなら相場への入り方も同じなので、本数ではなく散らばりで決めています。 投資先によって遡れる長さが違うので、実際に使った年数は画面に出しています。

なぜ、想定利回りを1つ入れる試算では足りないのか

積み上げているあいだは、平均が同じなら順番はあまり効きません。買う値段が ならされるからです。取り崩しは逆で、順番が結果を決めます。 引き出す額が先に出ていくので、下げている時期に引くと、安い値段で売って口数を 減らしてから上げに乗ることになります。減った口数では、そのあとの上げに 乗りきれません。

数字にすると、こうなります。100万円を毎月10万円引き出す場合で、1か月目が プラス20%・2か月目がマイナス20%なら、2か月後に残るのは78.4万円。 同じ騰落を入れ替えてマイナス20%・プラス20%にすると74.4万円です。 期間を通した騰落はどちらも同じ（1.2 × 0.8）で、変えたのは順番だけです。 これが何年も積み重なると、残高が尽きる時期が何年も変わります。

想定利回りを1つ入れる試算は、この順番を持っていません。毎年同じ率で増える 前提の1本だけが出るので、下げが先に来た場合がどうだったかは出てきません。 この画面では、同じ平均年率を一定で置いた線を 紫の破線で一緒に引いて、実績の3本との差をそのまま見られるようにしています。 その差が、想定利回りを1つ入れる試算では見えないぶんです。

定額と定率の違い

どちらが良いかの判定は出していません。性質が違うだけなので、両方を切り替えて 見比べられるようにしています。

• 定額（毎月いくら）。毎月同じ額が引き出せるので、生活設計を立てやすいほうです。相場が下がった時期にも 同じ額を引くので、残高がゼロになることがあります。 画面には、作った期間のうち何本が終わりを待たずにゼロになったか、いちばん早いのは 何年目かを出しています。
• 定率（残高の何%）。残高に合わせて額が動くので、計算のうえでゼロになりません。代わりに、相場が 下がった年は引き出せる額も下がります。 定率を選ぶと、月に引き出せた額がどこまで下がったかの図が出ます。生活費として 使うなら、ここが下がったときにどうするかを決めておく必要があります。

いわゆる4%ルールは定率の形です。定率で4%と入れると、過去の期間でどう動いたかが 出ます。毎年同じ額を引く形で4%を使う場合は、定額を選んで、残高の4%を12で割った額を 入れてください。同じ「4%」でも、ゼロになりうるかどうかが変わります。

この試算で分かること、分からないこと

• 分かること。同じ取り崩しを過去に始めていた人が、始めた時期によってどれだけ違う結果に なったか。その幅がどれくらい大きいか。途中でいちばん少なくなった残高。 一定の年率を置いた場合と、何年ぶん答えが違うか。
• 分からないこと。これから何年もつか。実績で作れる期間の長さが取り崩したい年数より短いので、 30年もつかどうかは実績では確かめられません。確かめていない年数は書いていません。 過去にいちばん悪かった期間より悪くならない保証もありません。
• 物価上昇と年金は入れていません。見せているのは相場の順番で残高がどれだけ 変わるかで、そこへ2つ目の仮定を重ねると、動いた原因がどちらなのか 切り分けられなくなります。
• 売却時の税、売買手数料、為替手数料は図に入れていません。取り崩すには売る 必要があるので、実際の手取りはこの線より下になります。

年金と物価も置いて「何歳までもつか」を出したいときは老後資金 資産寿命計算機のほうが向いています（あちらは年率を自分で置きます）。 いくら貯まっていれば足りるかは老後資金の資産寿命の診断で出せます。取り崩しを始める前の積み上げは新NISA 積立シミュレーションと一括投資 ほったらかしシミュレーションが、同じ作りで出ます。積み上げてから取り崩すまでを1本の線にして、 何年後に辞められるかから見るならFIREシミュレーションです。定年と年金を入れて、年金で埋まらない分だけを取り崩す形で見るならライフプランシミュレーションのほうです。

使っているデータ

投資先の月末の値

Yahoo Finance の月次（配当・分配金の再投資後）。円換算が要るものは同じ月の為替で 直しています。どの系列を使っているかは、投資先を選ぶと条件欄に出ます。 1日1回取り直しています。

遡れる長さ

投資先によって違います。いちばん長いものでも20年台で、30年ぶんの期間は 作れません。実際に使った年数と本数は、結果のすぐ下に出しています。

よくある質問

この取り崩しシミュレーションは、何をもとに計算していますか？

選んだ投資先の月末の値をもとにしています。同じ長さの期間を1か月ずつずらして全部作り、それぞれを月ごとに引き切って、残高の推移と尽きた月を出しています。想定利回りをこちらで決め打ちしていません。

ほかの取り崩しシミュレーションと、答えがなぜ違うのですか？

多くの試算は想定利回りを1つ入れさせて、その率が毎年続いた場合の1本を引きます。取り崩しながら運用すると、同じ平均年率でも下げが先に来た期間と後に来た期間で結果が変わります。先に下げると、安い値段で売って口数を減らしてから上げに乗ることになり、戻り切らないからです。この画面は年率に畳まず、月ごとの実際の値動きで引き切るので、その差が出ます。一定の年率を置いた場合の線も一緒に出しているので、どれだけ違うかをそのまま見られます。

定額と定率は、どちらが良いのですか？

どちらが良いかの判定は出していません。性質が違うだけです。定額は毎月同じ額が引き出せるので生活設計を立てやすい一方、相場が下がった時期にも同じ額を引くので残高がゼロになることがあります。定率は残高に合わせて額が動くのでゼロになりませんが、相場が下がった年は引き出せる額も下がります。定率を選ぶと、月に引き出せた額がどこまで下がったかの図も出ます。

4%ルールで取り崩すと、何年もちますか？

定率を選んで4%と入れると、過去の期間での動きが出ます。定率は残高に対する割合なので、計算のうえで残高がゼロになることはありません。何年もつかではなく、引き出せる額がどこまで下がったかを見るものになります。毎年同じ額を引く形で4%を使う場合は、定額を選んで残高の4%を12で割った額を入れてください。

何年もつかが、はっきり出ないのはなぜですか？

実績で作れる期間の長さが、取り崩したい年数より短いからです。使っている月末の値はいちばん長いものでも20年台で、30年の取り崩しを30年の実績で確かめることはできません。できないので、確かめていない年数は書いていません。画面に出しているのは、作れた期間の中で何本が尽きたかと、一定の年率を置いた場合なら何年もつかの2つです。後者は式なので先まで追えますが、実績で確かめたものではないと画面に書いています。

物価上昇や年金は入っていますか？

入れていません。この画面が見せているのは相場の順番で残高がどれだけ変わるかで、そこへ物価という2つ目の仮定を重ねると、動いた原因がどちらなのか切り分けられなくなります。物価と年金を一緒に置いて何歳までもつかを出したいときは、老後資金 資産寿命計算機のほうが向いています。画面からリンクしています。

税金や手数料は引かれていますか？

売却時の税、売買手数料、為替手数料は入れていません。取り崩すには売る必要があるので、実際の手取りはこの線より下になります。信託報酬は、連動ETFの値を使っている投資先ではその分がすでに引かれています。どの扱いになっているかは、投資先を選ぶと条件欄に出ます。

入力した金額は保存されますか？

保存されません。計算はブラウザの中だけで行っていて、入れた残高や取り崩し額をToMiのサーバーへ送っていません。

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