余裕資金、一括投資と積立では10年後にどれだけ差が出る？

そのお金は、もう手元にありますか？

ここで比べているのは、すでにあるお金をいつ入れるかです。これから入ってくるお金を積み立てる場合は、待っている現金がそもそも存在しないので、同じ計算になりません。

全世界株式に500万円を、いま全額入れた場合と12か月に分けて入れた場合を、開始月を1か月ずつずらして102回ぶん計算しました （2008年4月〜2016年9月開始）。

10年後の金額は、どのくらいの幅になっていたか

500万円を入れた場合の、102回ぶんの着地です。 太い帯が真ん中の半分（25〜75%）、薄い帯がいちばん少なかった回からいちばん多かった回までです。

この条件では、分けたほうが下も上も内側に収まっています。上回る額を増やす手ではなく、結果の振れを小さくする手だということが、この幅に出ています。

差額はどのあたりに集まっていたか

横軸が「一括 − 分割」の差額、縦軸が当てはまった期間の数です。 右（青）が一括が上回った期間、左（橙）が分割が上回った期間です。

いつ始めたかで、答えが入れ替わる

開始月ごとの「一括 − 分割」です。上（青）は一括が上回った期間、下（橙）は分割が上回った期間。2008年4月から2016年9月までを古い順に並べています。

どちらが上回るかは、入れ終わるまでのあいだの値動きで決まっています。 分けているあいだに上がれば平均の買値が初日より高くなって一括が勝ち、下がれば分割が勝ちます。残りの年数は差を大きくするだけで、どちらが上かを入れ替えません。

開始時期を動かしてみる

いちばん厳しかった開始時期

中央値だけでは、耐えられるかどうかが分かりません。 それぞれにとっていちばん厳しかった期間を出します。

どちらの欄も、10年のあいだ一度も売らなかった場合の金額です。 途中の評価額はこれよりさらに下がっています。

分けるなら、何か月に分けるか

同じ500万円について、分ける期間だけを変えた結果です。 どの行も同じ102回の期間で計算しているので、そのまま比べられます。

長く分けるほど、現金で待つ期間も長くなります。この計算では待っているお金に利息をつけていないので、長い期間の行は実際よりわずかに不利に出ています。詳細設定で率を入れられます。

この計算に使っている値と前提

系列

MSCI ACWI（全世界株式・米ドル建て）（連動ETFの分配金再投資後）。MSCI ACWI の指数値は公開されていないため、これに連動するETF（ACWI）の分配金を再投資した値を使っています。信託報酬が引かれたあとの値です。

通貨

米ドル建ての系列を、同じ月の為替で円に直しています。指数の上下と円安・円高の両方が結果に入ります。

買う日

各月の最終取引日の値で買ったものとして計算しています。終わっていない月は使っていません。

評価する日

一括も分割も、開始月の120か月後の同じ月で評価します。分割の最後の購入分は、そのぶん運用期間が短くなります。 「各購入から10年」にはしていません。そうすると一括より長い期間を見ることになり、比べているものが変わります。

待っているお金

分けて入れるあいだ、まだ投資していないお金には利息をつけていません（年0%と置いています）。 実際には預金利息がつくので、分けた側の結果はここより少し大きくなります。詳細設定で率を入れられます。

手数料と税金

入れていません。指数そのものの比較です。この系列はETFの値なので、信託報酬（年0.32%）はすでに引かれています。上の欄に入れるのは、それに加えてかかる分だけです。税引前です。売却益への課税は入れていません。

数えた期間

開始月が2008年4月から2016年9月までの102回です。取れている値の長さで決まるので、それより前の相場は入っていません。 市場ごとに遡れる長さが違うため、回数も変わります。